當(dāng)能源、智能和勞動力變得非常廉價時會發(fā)生什么？
在未來的十年到二十年，科技的發(fā)展將會達到令人難以置信的規(guī)模，相比之下，迄今為止所經(jīng)歷的一切都會相形見絀。我們正處在發(fā)展曲線最陡峭的部分，但盡管如此，站在未來往回看，這條曲線卻顯得非常平坦。
我已經(jīng)圍繞這個主題寫過不少內(nèi)容。去年九月我寫了一個簡單的版本《更加努力和智能地工作》：
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在20世紀(jì)70年代之前，科技都與硬件有關(guān)；
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從20世紀(jì)70年代至今，科技與軟件緊密關(guān)聯(lián)；
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從現(xiàn)在開始，科技將是軟件和硬件的結(jié)合。
經(jīng)過1年多，很多事情都發(fā)生了很大的變化。
當(dāng)時，距離特斯拉的人工智能（AI）發(fā)布會還有三周時間，在發(fā)布會上他們首次展示了Optimus機器人。現(xiàn)在，Optimus可以做到以下事情：
當(dāng)時，F(xiàn)igure還處于保密開發(fā)狀態(tài)。現(xiàn)在，它的01型人形機器人能做到以下更多的事情；
當(dāng)時，ChatGPT還沒有出現(xiàn)。昨天，OpenAI宣布了以下事情：
OpenAI開發(fā)日
未來，數(shù)以百萬計的人和企業(yè)將擁有大量的AI智能體，這些智能體會隨著每次模型升級而變得更加聰明和更有能力。
很久很久以前，當(dāng)我寫那篇文章時，美國國家實驗室的“國家點火設(shè)施”（National Ignition Facility, NIF）還沒有實現(xiàn)聚變點火，我們在《奇跡時代》（Age of Miracles）專欄中采訪過的大多數(shù)核裂變領(lǐng)域的初創(chuàng)公司還沒有設(shè)立，太陽能領(lǐng)域的季度投資額還突破1000億美元大關(guān)。
彭博新能源財經(jīng)
這是令人驚訝的進步，而且都是在經(jīng)濟不景氣、利率上升的情況下取得的。
變革的速度很重要，但更重要的是變革的內(nèi)容。
在《奇跡時代》所有采訪的結(jié)束部分，我們都會問每位嘉賓，當(dāng)我們擁有充沛的能源時，世界會是什么樣子。Valar Atomics的創(chuàng)始人以賽亞·泰勒（Isaiah Taylor）給出了一個完美的見解來描述這一情形：
就消費品而言，我們周圍的任何事物實際上都基于三大支柱：能源、智能和敏捷性。
這就是任何實體商品、任何產(chǎn)品的構(gòu)成三要素。現(xiàn)在，我們正處于幾乎可以免費獲得這三樣要素的前夕，這確實有點令人難以置信。敏捷性已經(jīng)發(fā)揮了很長時間的作用，但它一直受到智能的限制；OpenAI在智能領(lǐng)域所做的事情，真正讓智能可以免費獲得。
而我計劃讓能源可以免費獲得。因此，我們即將擁有的免費的能源、免費的智能，并且我們通過諸如“Figure”和“Optimus”這樣的項目獲得敏捷性。
勞動力正在成為一種可規(guī)?；墓梅?wù)——只需插上電源，就可以生產(chǎn)。
這肯定意味著工作者的改變——我認(rèn)為我們將會把時間投入到做更有成就感的工作和生活之中——這肯定意味著消費者將獲得更多的好處。如果所有東西的成本都降低，每個人都可以擁有更多他們所需的東西。
我曾多次討論過資源豐富性的話題；關(guān)于AI可以為人類帶來什么影響，我看過很多相關(guān)推文、讀過很多相關(guān)文章。當(dāng)然，這些是最重要的事情。
但從科技投資人的角度來看，更低成本的能源、智能和敏捷性對科技公司來說絕對是福音。
未來十年，最大的科技公司將比今天最大的科技公司規(guī)模大得多。
十多年前，在與我們?nèi)缃耦愃频霓D(zhuǎn)折期市場中，馬克·安德森（Marc Andreessen）寫了《為什么軟件正在吞噬世界》一文。他描述了亞馬遜吞噬圖書市場、Netflix如何重塑娛樂產(chǎn)業(yè)、谷歌如何變革直銷領(lǐng)域。他指出，軟件正在開啟真正的大市場，比如石油和天然氣、國防和零售等。
這篇文章很有先見之明。當(dāng)他在2011年第三季度撰寫這篇文章時，蘋果是市值最大的公司，微軟排名第五，但市值前十名主要由石油公司主導(dǎo)，市值也比現(xiàn)在要小得多。
2011年市值最大的公司；維基百科
如今，市值排名10的公司如下：
2023年市值最大的公司；維基百科
沙特阿美公司應(yīng)該排在第三位，但令人矚目的是，排名靠前的公司都是科技公司，市值幾乎比之前漲了一個數(shù)量級。
科技贏了。那我們接下來要如何突破呢？
軟件吞噬了世界，但就像饑餓的毛毛蟲一樣，它仍然非常饑餓。
摘自埃里克·卡爾的《非常饑餓的毛毛蟲》
在與英偉達（NVIDIA）首席執(zhí)行官黃仁勛進行的那場令人印象深刻的對話中，David Rosenthal講述了紅杉資本早期的一個故事，這個故事強調(diào)一個觀點，即隨著科技市場的增長，風(fēng)險投資回報總是會變得更大：
大衛(wèi)：這背后的精彩故事是，當(dāng)邁克（Mike Moritz）和道格（Doug Leone）一起接替唐·瓦倫?。―on Valentine）時，他正在審視紅杉資本的投資回報。他正在關(guān)注投資了思科的第四只基金。他想的是，我們怎樣才能超越這個目標(biāo)呢？唐會讓我們超過這個標(biāo)準(zhǔn)的，而我們也許永遠無法超越。
他深思熟慮之后，意識到隨著算力變得更便宜，就可以進入更多的經(jīng)濟領(lǐng)域，并且可以被更廣泛地采用，因此我們可以觸及的市場規(guī)模應(yīng)該相應(yīng)變得更大。他的觀點是，人工智能也會帶來同樣的效果。這個循環(huán)將會繼續(xù)下去。
這只是算力方面的事情。當(dāng)能源、智能和敏捷性變得更便宜時，有會發(fā)生什么？
在對話的后半部分，黃仁勛針對“智能”，表達了他的觀點：
這就是當(dāng)今科技所展示的非凡之處?？萍际且环N工具，但它的影響力有限。我們當(dāng)前多面臨的獨特情況在于，我們正處于智能的打造階段，正在打造一個工作的世界。這就是人工智能的世界。在這個世界里，有效率的工作、生成性人工智能工作、生成式智能工作，這個市場規(guī)模是巨大的，達到萬億的級別…
科技行業(yè)的一大發(fā)現(xiàn)，正如英偉達和其他企業(yè)所實現(xiàn)的，是我們不再將自己僅僅視為一家傳統(tǒng)的芯片公司，而是在芯片基礎(chǔ)上，打造成一家人工智能公司，這樣市場機會大概增長了一千倍。
在未來，如果科技公司的規(guī)模變得更加龐大，請不要感到驚訝，因為它們生產(chǎn)的東西截然不同。這就是思考公司的機會有多大，公司能長多大的方式。這與機會的大小密切相關(guān)。
隨著科技（軟件和硬件）進入更多的經(jīng)濟領(lǐng)域，并吞噬更多的市場空間，機會的規(guī)模也在不斷擴大。
值得注意的是，科技公司在市值榜單的前列占據(jù)主導(dǎo)地位，但這個排名與收入榜單的排名并沒有非常清晰的對應(yīng)。
2023年收入最大的公司；維基百科
在收入榜單上，蘋果、微軟、亞馬遜和Alphabet分別排名第九、三十一、第四和十八。Meta、特斯拉和英偉達沒有進入前50名。這些公司的市值之所以如此之高，是因為它們利潤豐厚、增長迅速，或在各自的領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位。
但除了亞馬遜在零售業(yè)、特斯拉在汽車業(yè)取得的成就之外，這些公司并沒有對世界上最大的資金市場產(chǎn)生影響。有幾種方法可以對這些資金市場進行分析。
美國經(jīng)濟分析局（BEA）按行業(yè)對GDP進行了細分：
來自BEA的數(shù)據(jù)
科技并不完全屬于任何一類——它正在吞噬世界！ – 但如果分類，它最適合的是“信息”領(lǐng)域，其中包括軟件發(fā)布、數(shù)據(jù)處理和電信等活動。亞馬遜當(dāng)然已經(jīng)滲透到“零售貿(mào)易”領(lǐng)域，科技工作者被納入“專業(yè)、科學(xué)和技術(shù)服務(wù)”領(lǐng)域，計算機和iPhone被納入“制造業(yè) - 耐用品”領(lǐng)域，但科技吞噬的領(lǐng)域還有很多。
IBISWorld列出了按收入排名的全球十大行業(yè)：
數(shù)據(jù)來自IBISWorld
這方面的可靠數(shù)據(jù)非常難找，但無論如何，科技公司都沒有占據(jù)最大的支出類別。
但這種情況正在開始改變?？萍脊镜囊?guī)模因兩個不同的原因?qū)兊酶?，這兩個原因最終將會合二為一：
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科技初創(chuàng)公司正在進入硬科技領(lǐng)域，并且正在利用其優(yōu)勢。
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能源、智能和敏捷性將擴大科技行業(yè)的潛在市場規(guī)模。
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每個市場都將趨向于軟件市場。
科技公司的規(guī)模在這十年將會比過去十年變得更為壯大，首要原因很簡單，就是它們正在進入規(guī)模更大的領(lǐng)域，涉及能源、智能和敏捷性。
SpaceX和特斯拉做出了示范，并證明了這是可以做到的。
我認(rèn)為SpaceX就是硬科技領(lǐng)域的“4分鐘一英里”賽跑，因為它證明了科技公司可以打破由傳統(tǒng)巨頭和政府主導(dǎo)的行業(yè)壁壘，并通過提供更優(yōu)惠的價格、有優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品來獲得勝利。雖然目前的火箭發(fā)射市場規(guī)模并不算大，但SpaceX正在通過星鏈（Starlink）進入價值數(shù)萬億美元的通信市場。如果太空經(jīng)濟蓬勃發(fā)展，SpaceX將成為其基礎(chǔ)設(shè)施的核心。
SpaceX是目前最具價值的私營科技公司，估值高達1500億美元，該公司的很多前員工也已經(jīng)開始創(chuàng)立或加入下一代的硬科技公司。
Anduril的創(chuàng)立繼承了SpaceX的精神，并進行了一次關(guān)鍵的演變：它通過在其AI驅(qū)動的軟件操作系統(tǒng)Lattice之上推出硬件產(chǎn)品，致力于“以更低的成本提供功能更強大的硬件產(chǎn)品，并隨著每一款新產(chǎn)品的接入，其競爭優(yōu)勢會進一步擴大。”
該公司言出必行，將資金投入到自己的研發(fā)和收購中，并且在投標(biāo)中選擇固定價格的合同，而不是國防部傳統(tǒng)的成本加成的合同（在這種合同中，中標(biāo)方將獲得所有成本加上固定的利潤，而不管原始預(yù)算是多少）。如果該公司能夠通過足夠低的成本和足夠高的產(chǎn)品質(zhì)量來贏得合同，它就能獲得更高的利潤率。
Anduril的極大潛力在于，它有望從美國國防部每年給五大國防巨頭的1000億美元蛋糕上分食一部分，其利潤率在50%左右，遠高于目前的10%水平。
更高的利潤率意味著以下幾點：
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更高的市值：在其他條件相同的情況下，如果相同的收入能獲得更高的利潤，那么公司的市值將大幅提高。
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更多研發(fā)投入：更高的利潤，意味著更多的資金可以投資于構(gòu)建和購買下一代產(chǎn)品，從而有助于擴大市場份額。
通過Anduril，我們可以窺見科技公司吞噬大型成熟市場時世界可能會是什么樣子。
Anduril的收入還遠不及洛克希德·馬丁公司目前的660億美元，但如果一切順利，未來十年市場向它靠攏，該公司可能實現(xiàn)數(shù)百億美元的收入，并保持大約50%的利潤率，在相同收入的情況下，其市值比洛克希德公司高出好幾倍。更低的成本、更高的利潤率和更快的增長可以釋放價值。同樣的收入在一家運營良好的科技公司手中的價值遠超于傳統(tǒng)公司。
在這次對話中，特別有趣的是，傳統(tǒng)的國防供應(yīng)商巨頭似乎很難做到同樣的事情。上個月，波音公司公布第三季度財報時，將國防、太空和安全部門17億美元的虧損歸咎于固定價格合同。該公司首席財務(wù)官布萊恩·韋斯特（Brain West）向分析師保證：“請放心，我們尚未簽署任何固定價格的開發(fā)合同，也不打算這樣做。”
這就是科技公司在未來十年變得更壯大的原因之一：如果良好的軟件與更便宜的硬件相結(jié)合比單獨使用更昂貴的硬件更好，那么屬于大支出類別的公司的財務(wù)狀況將趨向于軟件公司。不是完全相同，但趨勢明顯。
SpaceX和Anduril等公司的成功，激勵了一波新的初創(chuàng)公司，它們致力于進入規(guī)模龐大、成熟且具有挑戰(zhàn)性的行業(yè)。
當(dāng)然，航空航天和國防領(lǐng)域的初創(chuàng)公司還有很多，包括Varda和Array Labs等，以及數(shù)十個更值得信賴且獲得很多支持的團隊，其中很多團隊來自SpaceX和Anduril本身。
除了這些顯而易見的東西之外，科技創(chuàng)新還延伸到了物理世界中的所有難題，包括能源、智能和敏捷性方面。
以能源為例。我們?yōu)椤镀孥E時代》專欄采訪核裂變和核聚變領(lǐng)域的創(chuàng)始人時，令人難以置信的是，SpaceX出現(xiàn)的頻率特別高。我的搭檔主持人朱莉婭·德瓦爾（Julia DeWahl）是一位SpaceX的前員工，她最近共同創(chuàng)立了一家名為Antares的公司，致力于為國防部開發(fā)核能應(yīng)用。
至于敏捷性方面，特斯拉本身正在利用其Dojo超級計算機和AI團隊資源，開發(fā)Optimus機器人。Figure正在開發(fā)01機器人。而且不僅僅是美國，中國聲稱計劃在未來兩年內(nèi)大規(guī)模生產(chǎn)可以“重塑世界”的人形機器人。全球的競賽拉開了帷幕。
科技初創(chuàng)公司將越來越多地搶占地球上最大行業(yè)的市場份額，改變這些行業(yè)的財務(wù)格局，并在此過程中釋放價值潛力。
但我認(rèn)為更大的機會可能是將巨大的、不可觸達的市場轉(zhuǎn)變?yōu)榭捎|達的市場。
在“智能的超級豐富”一文中，我認(rèn)為AI不會完全取代人類工作者，但基于“誘導(dǎo)需求”和“杰文斯悖論”等理論，更多的智能將催生更多的智能需求。
而且，更便宜的勞動力（智能和敏捷性）將促進更多的勞動力需求。重要的是，這將使越來越多的勞動力（腦力和體力）變得可以獲得。人類為自己掙錢，AI和機器人則為其制造者賺錢。
根據(jù)國際勞工組織《2020-2021年全球工資報告》，全球勞動力的總收入約為44萬億美元。根據(jù)勞動力占GDP的份額進行對照，這個數(shù)據(jù)是合理的。2020年，全球GDP為85.2萬億美元，全球勞動力收入占GDP的比重為53.8%，這意味著45.8萬億美元的勞動報酬。
我們的數(shù)據(jù)世界（OurWorldData）
因此，我們目前面臨的是每年45萬億美元的支出，這筆開支目前不屬于任何科技公司，但未來只會屬于科技公司。
（注：這篇文章不涉及道德影響或可能發(fā)生的潛在錯位。我相信，在一個過渡期之后，人們將從事比機器人可以取代的工作更有成就感的工作，或者在非經(jīng)濟活動中找到更有成就感的事情，但我也認(rèn)為適應(yīng)快的人和不適應(yīng)的人之間會存在差距。但這篇文章只是討論經(jīng)濟影響）。
我知道這聽起來很瘋狂而且很夸張。在一段時間內(nèi)，情況確實如此。Optimus可以像嬰兒一樣移動一些方塊；Figure 01可以像1歲的孩子一樣走路；我需要清晰地告訴ChatGPT我想要做什么，并不斷督促它，以獲得我滿意的結(jié)果，就像對待一名實習(xí)生一樣。
但AI正在變得更加智能、能力更強、成本更低。OpenAI在開發(fā)日推出大量新的功能，同時還將這些功能的價格降低了2-3倍。智能變得越來越強大，同時也變得越來越便宜。
為什么要降價？在2009年的一篇有先見之明的博客文章中，YC的創(chuàng)始人保羅·格雷厄姆（Paul Graham）寫了一篇關(guān)于過去30年來最有趣的五位創(chuàng)業(yè)者的文章。他提到了年輕的薩姆·奧爾特曼（Sam Altman），他寫道：“在戰(zhàn)略或野心問題上，我會問‘薩姆會怎么做？’”
薩姆降價很可能不是出于慈善目的，他相信智能需求的增加將超過價格下降所帶來的影響。這就是杰文斯悖論。
突然之間，律師、會計師和任何形式的專業(yè)服務(wù)提供商都成為了科技可觸達的市場的一部分。不是“我們可以向這些大行業(yè)出售軟件”，而是“我們可以打造并出售‘律師即服務(wù)’”。OpenAI的各種GPT——“ChatGPT的定制版本，結(jié)合了指令、額外知識和任意技能組合”——是這個未來世界的一個小小的縮影。
機器人也將變得更便宜、能力更強，尤其是在它們?nèi)谌肓烁阋恕⒛芰Ω鼜姷腁I之后。它們需要時間來擴大規(guī)模，并且需要一段時間才能沿著經(jīng)驗曲線下降到比人類勞動力更便宜的程度。但現(xiàn)在，它們不需要做到這一點。
美國正面臨著巨大的勞動力問題，有1010萬個職位空缺，其中150萬個在制造業(yè)。機器人——無論是人形，還是專注特定任務(wù)——都可以填補空缺職位，并且全天候工作，從而極大地提升工廠的利潤。
在制造業(yè)，工廠的大部分成本都是固定的：
只要滿足市場需求（在當(dāng)前的市場上，這是很可能的），更多的產(chǎn)能就意味著更高的利潤。租金保持不變，機器的前期投入已經(jīng)完成。勞動力成本隨著需求而增加，材料成本雖隨著需求的增加而增加，但隨著訂單量的增加，單位成本會有所降低。
為了直觀看看這個數(shù)字有多大，我們可以通過一家工廠的假設(shè)案例來說明，假設(shè)其產(chǎn)量增加3倍：
即使假設(shè)機器人勞動力沒有節(jié)省成本（我們用更高的人工工資來彌補），收入增加3倍也意味著利潤增加25倍。
有了這些利潤，制造商可以支付更高的工資、增加人手、購買更多的機器人，并以更便宜的價格生產(chǎn)產(chǎn)品。這將進一步刺激需求，并保持持續(xù)發(fā)展。敏捷性是邁向物質(zhì)豐富的重要一步。
智能和敏捷性的成本更低，將擴大其市場規(guī)模，并使得提供智能和敏捷性的科技公司可以觸達這些市場。
再強調(diào)一次，我不知道這是否會在五年、十年或二十年后發(fā)生。監(jiān)管機構(gòu)可能會出于誤解而試圖阻止這種這一進程，以為這是在保護工人（與直覺相反，他們實際上會從自動化中受益）。計劃從紙面到實際實施之間，可能存在無數(shù)的挑戰(zhàn)。這一過程將是充滿混亂和復(fù)雜的，但最終將會發(fā)生。
當(dāng)它發(fā)生時，最后一件事將會隨之出現(xiàn)：每個市場都將趨向于像軟件市場一樣運行。
隨著能源、智能和敏捷性的成本接近于零，物理世界中操縱和分配原子的成本和速度將接近于操縱和分配比特的成本和速度。
我說“接近于”，而不是“相同”，因為物理定律不支持這一點。比特可以以光速移動，但原子不能；比特的成本幾乎為零，但原子不是。物理事物的成本和速度將逐漸接近于零，它們的價格和速度會大大低于今天的水平。
將勞動力轉(zhuǎn)化為資本支出（CapEx）將改變成本結(jié)構(gòu)，這意味著需要更多的前期投資，但可以降低邊際成本。
當(dāng)這種情況發(fā)生時，每個行業(yè)都將變得更像軟件行業(yè)。更快的增長、更高的利潤率、更多的研發(fā)投入。
下表是美國國家科學(xué)委員會（NSB）的相關(guān)表格，展示了不同行業(yè)的研發(fā)強度（研發(fā)支出占凈銷售額的百分比）。
國家科學(xué)委員會
該表格顯示了軟件行業(yè)與其他行業(yè)相比較小的規(guī)模，但在研發(fā)投入方面卻遠超其他行業(yè)。
軟件公司的研發(fā)強度為17.7%，這意味著它們將凈銷售額的17.7%用于研發(fā)。唯一比這個比例更高的類別是科學(xué)研發(fā)服務(wù)，占26.3%，包括生物技術(shù)、納米技術(shù)、先進材料和可再生能源等領(lǐng)域，其行業(yè)名稱中明確包含了“研發(fā)”。相比之下，廣義的制造業(yè)只有5%，金融和保險業(yè)更為落后，僅有0.6%。這些領(lǐng)域看起來已經(jīng)非常成熟了。
仔細想想，這是有道理的。主要產(chǎn)出是知識產(chǎn)權(quán)的行業(yè)，在知識產(chǎn)權(quán)的研發(fā)上投入更多的資金。它們在前期投入大量資金進行研發(fā)，并隨著時間的推移獲得更低邊際成本的好處。因為它們的產(chǎn)品基于信息而不是實體，所以它們可以實現(xiàn)更快的增長。
但當(dāng)幾乎所有事物的邊際成本接近零時，會發(fā)生什么？
我認(rèn)為大多數(shù)SaaS公司都會遇到困難，但如果你能保護好，SaaS就是一種很好的商業(yè)模式。我理解為什么投資人非常青睞SaaS，并想抓住這個機會。
不過，這里真正的巨大機遇是，大部分經(jīng)濟領(lǐng)域可能會看起來像SaaS模式，但護城河更深——更高的轉(zhuǎn)換成本、顯著的規(guī)模經(jīng)濟，甚至是隨著使用增加而變得更智能、更熟練的AI和機器人而帶來的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。
這種情況已經(jīng)在robotaxis（機器人出租車）的早期的形式中發(fā)生了。雖然它們?nèi)匀皇菬X的事業(yè)，但其模式已經(jīng)開始出現(xiàn)。與每位司機都擁有一輛車，每天運行8個小時（也許12個小時），用自己的時間來賺錢不同，機器人出租車能夠幾乎不間斷地運行，節(jié)省充電時間，依靠幾乎免費且越來越便宜的機器勞動力。
Waymo
Waymos是由可再生能源驅(qū)動的電動汽車，如果你在合適的時間充電會非常非常便宜。因此，Waymo在汽車、必要的模型以及訓(xùn)練汽車所需的數(shù)據(jù)方面進行了投資，然后利用廉價的可再生能源提供動力，這些車輛幾乎可以不間斷運行。目前，盡管還需要花費大量的時間來收集數(shù)據(jù)，但這種情況可能很快會改變。最終結(jié)果是他們將盡可能多的運營支出（OpEx）轉(zhuǎn)化為資本支出。在規(guī)模化之后，每次乘車都非常便宜（對于乘客來說，成本與乘坐公共交通工具的費用相當(dāng)），這使得Waymo等公司可能采取訂閱的方式而不是按次收費，這樣可以鎖定客戶并產(chǎn)生可預(yù)測的現(xiàn)金流。
此外，根據(jù)Waymo與全球再保險巨頭瑞士再保險（Swiss Re）進行的一項研究，他們的自動汽車的安全性已經(jīng)是人類駕駛員的4倍，而且隨著汽車變得越來越智能，安全性也會變得越來越高?？梢灶A(yù)見，這將導(dǎo)致較低的保險費率，使該模式在規(guī)?；蟾哂芰Γ瑥亩鵀楣咎峁└噘Y金用于研發(fā)和車隊擴張，并加速科技吞噬交通領(lǐng)域的大部分需求。
隨著能源、智能和敏捷性變得更便宜、更豐富、更按需，我們將看到同樣的事情在其他經(jīng)濟領(lǐng)域上演，越來越多的行業(yè)將變得越來越像軟件行業(yè)。
當(dāng)然，這種過渡不會一帆風(fēng)順，并且在任何行業(yè)都不會一夜之間發(fā)生，這一點可以從人們對機器人出租車的抵制上可以看得出來。
一堆聊天機器人和機器人無法在一夜之間復(fù)制大型制造商的全部能力，科技公司需要面對巨大的資本性支出和難以復(fù)制的專有技術(shù)。如果化石燃料巨頭不利用其規(guī)模優(yōu)勢和監(jiān)管能力優(yōu)先投資清潔能源，能源初創(chuàng)公司將在幾十年的時間內(nèi)取代化石燃料巨頭。《奇跡時代》專欄的核心觀點是，這些重大的行業(yè)轉(zhuǎn)型比紙面上看起來要困難和復(fù)雜得多。
在某些情況下，大型傳統(tǒng)企業(yè)將會投資AI和機器人，以降低成本、提高產(chǎn)量、增加需求并改善利潤。
在這些情況下，制造AI和機器人的公司（或者他們手頭任務(wù)所需的任何類型的智能機器，就像今天人類做一些事情，機器做另一些事情一樣）確實將變得非常有價值。這些公司將成為科技公司，而且它們的規(guī)模會變得很大。當(dāng)它們擴大生產(chǎn)規(guī)模以滿足需求時，它們將降低產(chǎn)品的學(xué)習(xí)曲線，制造出使產(chǎn)品生產(chǎn)越來越便宜的機器，從而更容易被廣泛使用。
然后，當(dāng)你能夠出于所有意圖和目的將產(chǎn)品變?yōu)楝F(xiàn)實時，知識產(chǎn)權(quán)就變得有價值了。雷吉·詹姆斯（Reggie James）說得好：
@HipCityReg
所有行業(yè)的更多支出將從生產(chǎn)轉(zhuǎn)向研發(fā)。所有事物，甚至是涉及原子的事物，都將看起來更像軟件公司。
價格更低、需求更多、利潤率更高。我認(rèn)為，在技術(shù)深入觸及的更大市場里，規(guī)?；暮锰巵碜杂趽碛写罅康闹悄軝C器，它們可以隨著經(jīng)驗的積累而相互學(xué)習(xí)和教導(dǎo)。硬件的經(jīng)驗曲線接近軟件發(fā)展速度的曲線。
盡管即使AI和機器人只是為傳統(tǒng)企業(yè)提供動力以提高其績效，我們?nèi)匀豢梢詾榭萍夹袠I(yè)描繪一個強有力的牛市情形，但我懷疑，像Anduril和SpaceX所展示的那樣，為這種新范式從頭開始建立的公司最終將獲勝。
如果每家公司的運營都更像軟件公司，那么初創(chuàng)公司應(yīng)該可以利用現(xiàn)代科技和科技公司的靈活性，在非常大的類別中建立比傳統(tǒng)企業(yè)更好的企業(yè)結(jié)構(gòu)。而且，這是在能源、智能和敏捷性的成本接近于零之前。
因此：
隨著能源、智能和敏捷性的價格趨向于零，經(jīng)濟實體將變得更家壯大，結(jié)構(gòu)上盈利更好。
如果傳統(tǒng)企業(yè)能保持其市場地位，科技公司將有大量機會向它們出售即插即用的勞動力和智能，本質(zhì)上是將目前分散的、不一致的人類勞動力產(chǎn)品化、集中化、按需提供，并轉(zhuǎn)換成軟件即服務(wù)模式。
汽車到國防等不同行業(yè)的早期證據(jù)表明，很多傳統(tǒng)企業(yè)將無法在劇烈的變革中保持自己的地位。我認(rèn)為這種轉(zhuǎn)變可能類似于Spotify對音樂行業(yè)的影響——雖然擴大了市場規(guī)模，但卻淘汰了CD。
如果這是真的，那么科技公司將既提供基礎(chǔ)設(shè)施——智能和敏捷性，甚至可能包括能源——還將打造服務(wù)于大規(guī)模市場最終客戶的產(chǎn)品，這些市場之前是初創(chuàng)公司無法滲透的，比如制造業(yè)和國防等。
總存在一個重大風(fēng)險（實際上是確定性的），監(jiān)管控制可能會在某些行業(yè)延遲一些好處和破壞的發(fā)生，比我們想象的時間要長。
Visual Capitalist視覺資本家
但當(dāng)人們開始成群結(jié)隊前往墨西哥尋求更便宜的機器人醫(yī)療服務(wù)時，這種情況將開始改變。
總而言之，科技公司將獲得更大且不斷增長的收入池，并實現(xiàn)迄今為止最低的成本和最高的利潤率。一切都會變得更便宜，而且它們會賣出更多的東西。它們將把利潤再投資于研發(fā)，并以更快的速度將研發(fā)成果轉(zhuǎn)化為更新、更便宜、更好的產(chǎn)品。
這些經(jīng)濟實體將變得更為壯大，結(jié)構(gòu)上利潤更好。公司能夠招募更多的人員和機器，消費者將能以更便宜的價格購買幾乎所有的產(chǎn)品，也許是以服務(wù)的形式。
還有一些重要的領(lǐng)域我們還沒有涉足。由于受到分區(qū)、監(jiān)管、鄰避和行業(yè)資本結(jié)構(gòu)等方面的影響，房地產(chǎn)領(lǐng)域?qū)容^艱難。金融和保險業(yè)在研發(fā)方面的支出最少（0.9%），但它們擁有大量客戶存款和資本成本優(yōu)勢。我確實認(rèn)為，在智能機器發(fā)揮越來越大作用的世界中，加密貨幣將成為一個更加強大的挑戰(zhàn)者。
不管怎樣，科技公司未來的規(guī)模將會比現(xiàn)在大得多。
我認(rèn)為這個視角有助于解釋我們所看到的很多現(xiàn)象。
盡管利率仍然高企，軟件公司的預(yù)期有所下降，但納斯達克指數(shù)正在恢復(fù)至歷史高點，加密貨幣也正在反彈。
在風(fēng)險投資領(lǐng)域，存在著分歧：一方面，很多擁有良好業(yè)績的軟件公司難以獲得資金支持；另一方，基礎(chǔ)模型公司、硬科技公司，甚至核能公司都在大量吸納投資人的資金。
可以從一個角度來解釋這個現(xiàn)象，即任何能夠順應(yīng)我們討論的趨勢并凸顯其優(yōu)勢的公司，都將能以看似瘋狂的估值獲得融資，而任何不符合這一趨勢的公司，或者更糟糕的是，面臨這種風(fēng)險的公司，無論價格如何都將難以獲得投資人的關(guān)注。
目前，圍繞AI監(jiān)管的爭論非常激烈。一方是那些希望以有利于當(dāng)前領(lǐng)導(dǎo)人的方式監(jiān)管AI的人，另一方是那些希望保持AI開放的人，拜登總統(tǒng)的行政命令以及爭取開源的技術(shù)專家和投資者的公開信就是例證。這場爭論表面上圍繞安全和滅絕風(fēng)險，但當(dāng)考慮到這可能讓少數(shù)公司可以觸達45萬億美元市場的機會時，那些主張安全的人開始看起來像是更大的游戲中一些有用的白癡。
科技公司作為一個整體，在未來將會遠遠超過現(xiàn)在的規(guī)模。這一點毫無疑問。
問題是：有多少家科技公司？是少數(shù)幾家市值超過10萬億美元的大公司，還是更多市值數(shù)萬億美元的公司？
這還有待觀察。趨勢已經(jīng)很明顯了，但細節(jié)就看大家怎么應(yīng)對了。
無論如何，在一個智能和勞動力正在商品化的世界里，你需要有更遠大的想法才能獲勝。將你的雄心壯志放大100倍。制定一項宏偉的戰(zhàn)略。
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